中小企业融资问题初探

肖新建 刘东林

    自《中小企业促进法》颁布实施以来，我市中小企业发展迅猛，据统计，全市中小企业已达到1.4万多家，占全市企业总数的99.9%。中小企业的发展已成为推动市场经济发展的主体力量，为我市富余劳动力提供了大量的就业机会，创造了相当部分国民财富。但是中小企业具有数量多、规模小、分布广、层次低等特点，融资难问题成为制约中小企业发展和壮大的主要瓶颈。

    一、问题及原因
    （一）中小企业融资过程存在的问题有企业资金构成上的，也有融资渠道方面的。
    从企业资金构成看：一是以自有资金为主。现代企业一般以权益融资和债权融资为主，自我积累为辅，中小企业则相反，自我积累是其主要形式，内外部资金比率普遍偏高，权益融资极少，债权融资基本不存在；二是负债以流动负债为主。据调查，中小企业的债务中，流动负债占到了70%以上，企业内部资金一般都用于固定资产的投资上，流动资金紧缺，严重的阻碍了企业的发展。
    从融资渠道看：一是银行贷款难。据统计，近年来，我市金融机构对中小企业的贷款不到全部贷款的5%。尤其是四大国有商业银行对中小企业的贷款都只有几个百分点，全市有近九分之八的中小企业的游离于银行信贷支持以外，这与中小企业的迅速发展形成了强烈反差；二是直接融资渠道不畅。改革开放以来，我国开放了资本市场，发展了直接融资，但资本市场同样是以国有大型企业为宗旨，市场准入门槛高，中小企业很难达到上市所需条件，因此直接融资更是难上难；三是高利贷加重了企业负担。由于中小企业间接直接融资难，而民间信用具有手续简单，进入门槛较低等特点，有的企业又急需资金不得不转向高利贷借贷，高额的利息加大了企业的生产成本和经营风险，进一步制约了中小企业的健康发展。
    （二）造成中小企业融资难既有企业自身的原因，同时也有外部原因。
    内因分析：一是资产结构状况存在较大缺陷。一般中小企业固定资产少而陈旧，折扣率高，而作为无形资产的商誉几乎没有，可用于抵押的资产较少；二是有些中小企业信誉差。有的企业还有逃债行为，银行为其讨债感到棘手；三是企业用款特点加大了银行的管理成本和经营风险。中小企业对贷款要得急，贷款需求频率高、额度小，加大了银行贷款成本，银行一般不愿意为中小企业贷款。
    外因分析：一是中小金融机构偏少。近几年，随着商业银行在县城经济的收缩和银行贷款审批权限的上收，县及以下分支机构减少，县域贷款份额相对下降；二是基层银行授权有限，贷款程序复杂。近几年来，为了加强风险管理，银行对企业资信实行了分类管理。严格控制企业信贷规模，中小企业首当其冲；三是服务体系不完善。严重缺乏适应中小企业信贷需求特点的信贷辅助体系，如贷款担保机构、贷款赔偿金等。我市虽然成立了中小企业担保公司，但由于资本金比较少，仍不能适应中小企业融资担保的需求；四是股票主板市场门槛太高，融资成本高昂。主板市场一般要求企业的资本金、营业额、利润额具有较高的水平，中小企业不具备这种条件。

    二、对策与措施
    解决中小企业融资难的问题需要政府、社会和企业的共同努力。政府要进一步完善相关配套体系和出台优惠政策，商业银行要转变观念重视中小企业的融资问题，中小企业要尽快提高自身素质和信用程度。
    （一）实行公平的信贷政策。建议政府取消对国有企业的倾斜，制定并实行公平的信贷政策，根据信贷资金特性和企业守信程度，由商业银行自主发放信贷资金，同时统一各类企业申请信贷资金的资质评估和申请条件，不要对中小企业有门户偏见，附加其他条件。另外建议象温州一样搭建民间资金平台—中小企业投资融资公司，将民间资金纳入到正规的金融体系之中。
    （二）积极拓展直接融资渠道。现阶段我国的资本市场一方面总量发展不足，另一方面缺乏层次差异，特别是低层次的资本市场严重短缺，这种状况与中小企业对低层次资本市场的需求远远不相称。因此，加强资本市场的多层次开发迫在眉睫，建议建立和发展一些区域性的证券交易所，为部分中小企业今后进入证券交易所上市融资提供一个台阶。
    （三）完善中小企业信用担保体系建设。目前中小企业贷款难，在很大程度上是由于他们很难拿出合适的抵押物。因此，要尽快建立和完善中小企业信用担保体系，为中小企业融资创造条件。我市中小企业信用担保公司要增资扩股，加大资本金，扩大对中小企业融资担保面。担保体系的构建应以“政府推动，多元资金，市场化运作，择优扶持”为原则，由国家、省、市、县三级机构组成，其中市、县（市）担保机构负责辖区内企业的直接担保业务，省级及以上担保机构主要负责提供再担保。
    （四）加快中小企业信用体系建设。企业信用程度低下是影响融资的重要原因，对商业银行而言，中小企业融资服务最难的就是他们的信用度问题，稳定可靠的企业信用体系是市场经济运行的重要基础条件。在市政府的重视和推动下，在有关部门的配合和支持下，我市已成立中小企业信用评价机构，要严格按照市政府黄政办发（2005）72号文件精神和要求，进行市场化运作，促进中小企业增强信用意识，提高信用度，加快信用体系建设。
    （五）政策上要给予扶持。国有大型企业的不良资产可以通过债转股将不良资产进行剥离，中小企业也应享受同等待遇。同时，政府应减少干预，提高企业自主发展的独立程度。由于中小企业属于弱质产业，政策上应尽可能多给一些优惠政策，如现在四大国有商业银行过多地专注优势行业、重点企业，而很少关注为数众多的中小企业情况。目前，企业取得银行贷款的第一个步骤是参加省级分行组织的资信评级，只有取得A级以上资信等级的企业才能得到信贷支持，但是用衡量大企业甚至是借用国外商业银行评定企业的标准来评定中小企业的资信，这本身是很不公平的。建议银行根据中小企业特点适当降低标准门槛，只有这样中小企业才能突破制约其发展的资金瓶颈。
    （六）中小企业要提高经营管理水平和自身素质。当前，我市中小企业组织结构还不够规范，部分产权不清，管理水平差，信用度低，已经严重阻碍其进一步发展，融资难的主要症结即在此。因此，中小企业要树立竞争意识，加快技术改造和新产品开发步伐，调整优化产业结构，提高产业档次，走高科技发展之路，提高企业市场竞争力。同时，要引入现代企业制度，提高业主和企业管理人员的法律意识和业务素质，建立良好的商业信誉和信用记录，以适应市场竞争的需要。

（作者单位： 市中小企业发展局，市中小企业协会）
责任编辑：王贤亮